过去一周出现的石油言论让我们都感到恶心。 我的意思是，哪一个是伙计们：石油价格是400美元，石油价格是200美元，石油价格是90美元，石油价格是45美元？
所以，让我们谈谈我们所知道的一些事情。
这个石油市场充满了各种利空因素：美国产量增加，沙特产量增加，美中贸易战爆发，美元上涨，美国战略石油储备潜力大幅增加，巴西石油产业强于 据报道，利比亚港口重新开放 - 仅举几例。 这些反对一些看涨因素，例如对伊朗的新制裁以及本周恐慌的最新风味：国际海事组织从2020年开始削减船用燃料中的硫含量。作为参考，全球航运船队现在使用高硫燃料油 占世界石油总需求量的约4％，并且不要低估清洁液化天然气填补空白或炼油厂适应能力的能力。
我们也知道，过去两周美国每周原油产量平均达到创纪录的1100万桶/天，自1月初以来增长了16％。 我们已经通过俄罗斯成为世界上最大的原油生产国，但是超过1300万桶/天，我们多年来一直是“最大的石油生产国”。 虽然非常大，但“原油”只是“石油”的一个子集。
事实上，美国石油工业的未来前景更加光明：国际能源署刚刚报告称，“整个页岩行业有望在2018年首次实现正的自由现金流量。”投资是 去年增长60％，预计2018年将增长20-25％。
越来越多的原油出口是美国新的能源游戏。 由于我们的出口产品在2016年被允许超越加拿大，因此非常重要的中国占美国原油出货量的20％左右，2018年第一季度的平均产量为30万桶，比2017年增长35％。然而，作为回应 对于特朗普政府对中国商品的340亿美元关税，中国目前正在考虑对美国原油进口征收25％的关税。 中国可以转向类似质量的西非石油取代美国，但对我们来说，没有像中国这样大的替代市场。 当然，印度可以提供帮助，但其石油市场规模仅为中国的三分之一，仅占中国2017年的10％。
虽然最近几周美国WTI原油价格已接近布伦特国际基准价格收紧，但我们的每周出口量一直创下历史新高。 如果中国确实对美国原油征收关税，那将对WTI施加下行压力并扩大其对布伦特的折扣，从而使美国石油对买家更具吸引力。 就其型号而言，EIA的价差为3美元至5美元，这通常是美国出口商仍能赚钱的差距。
对于原油出口，美国正在成为世界舞台上的主要参与者。 例如，截至6月22日的一周，我们创下300万桶/日的记录，而沙特阿拉伯的出口量为750万桶/日，伊拉克为360万桶/日，伊朗为240万桶/日。 反过来，我们的国家安全得到加强：“美国 创纪录的石油出口咬入俄罗斯，欧佩克在亚洲的市场份额。“
这是特别值得注意的，因为亚洲的炼油厂通常配置为处理来自这些区域的中等含硫原油，而不是现在从美国页岩中产生的轻质甜味原料。 与配置为处理较重原油的炼油系统不完全匹配，我们近60％的原油现在具有非常高质量的40ºAPI重力或更高。
鉴于WTI成本较低，亚洲炼油厂一直在调整以获得更多石油。 在2018年上半年，我们已经向印度运送了近1600万桶原油，是2017年全年的两倍。尽管受到美国的制裁，但伊朗正竭尽全力维持对印度的销售。 产能增加450000桶/日。 与此同时，中国今年1月至5月期间平均从伊朗进口了约72万桶/日，预计11月份不会像美国那样停止购买。
美国作为主要的原油出口国只是石油市场在过去十年中发生了多大变化的一个迹象。 由于我们的页岩油，美国已经打破了欧佩克对石油价格的控制。 就在美国军方警告文明立即出现“石油峰值”威胁的八年后，全球产量增长超过15％，美国产量增长超过100％。 但是，我的研究告诉我，投机占油价的20-30％。 在2008年的最后一次石油飙升中，NYMEX和ICE的“纸上交易”数量是全球实际石油产量的8倍。
因此，当谈到试图预测石油的价格时，请记住罗德：“对于一生中所有的智慧，没有人能说出来。”相信我，你知道的和其他人一样多。 您的预测同样有效。 从2008年开始：“超级飙升可以将石油提升到200美元：高盛”（仅供参考：价格最高可达145美元，然后在8周左右内暴跌33％）。
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